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    什么是貝塔系數 貝塔系數有什么用處

    2019-1-7 06:07| 發布者: admin| 查看: 11469| 評論: 0

    β系數也稱為貝塔系數(Beta coefficient),是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性,在股票、基金等投資術語中常見。
    貝塔系數是統計學上的概念,它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大;絕對值越小,顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金是為了取得專家理財的服務,以取得優于被動投資于大盤的表現情況,這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。根據投資理論,全體市場本身的β系數為1,若基金投資組合凈值的波動大于全體市場的波動幅度,則β系數大于1。反之,若基金投資組合凈值的波動小于全體市場的波動幅度,則β系數就小于1。β系數越大之證券,通常是投機性較強的證券。以美國為例,通常以標準普爾五百企業指數(S&P 500)代表股市,貝塔系數為1。一個共同基金的貝塔系數如果是1.10,表示其波動是股市的1.10 倍,亦即上漲時比市場表現優10%,而下跌時則更差10%;若貝他系數為0.5,則波動情況只及一半。β= 0.5 為低風險股票,β= l. 0 表示為平均風險股票,而β= 2. 0 → 高風險股票,大多數股票的β系數介于0.5到l.5間 。
    貝塔系數衡量股票收益相對于業績評價基準收益的總體波動性,是一個相對指標。 β 越高,意味著股票相對于業績評價基準的波動性越大。 β 大于 1 ,則股票的波動性大于業績評價基準的波動性。反之亦然。
    如果 β 為 1 ,則市場上漲 10 %,股票上漲 10 %;市場下滑 10 %,股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時,股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時,股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時,股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時,股票下滑 9% 。

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