<nav id="ugc68"></nav>
<xmp id="ugc68"><nav id="ugc68"></nav>
<nav id="ugc68"><optgroup id="ugc68"></optgroup></nav>
  • 侃股網-股民首選股票評論門戶網站

     找回密碼
     立即注冊

    QQ登錄

    只需一步,快速開始

    搜索
    熱搜:

    機構強推2021年3月26日號稱搖錢樹的六股(附股)

    2021-3-25 14:34| 發布者: adminpxl| 查看: 11670| 評論: 0

    摘要: 機構強推2021年3月26日號稱搖錢樹的六股(附股):招商蛇口(001979):投資力度位居高位 三道紅線全部達標;奧瑞金(002701):疫情與原料影響消退 一季度盈利大幅提升;北新建材(000786):北去南來自在飛 新巢筑成雛燕 ...
    招商蛇口(001979):投資力度位居高位 三道紅線全部達標

    事件:公司發布 2020 年度報告,報告期內實現營業收入 1296.21 億元,同比上漲 32.7%,實現歸母凈利潤 122.53 億元,同比下跌 23.6%。

    五年內利潤首度下滑,主要系低毛利項目結轉、減值準備較多等原因。

    歸母凈利潤下跌主要系以下 4 點原因:1、公司期內結轉項目為過去毛利率較低項目;2、計提存貨、應收款等減值準備較多,直接減小期內歸母凈利潤 21.84 億元;3、去年轉讓子公司產生較多投資收益形成的高基數;4、由于公司結轉項目的權益比例下降導致的少數股東損益同比+65.0%。

    投資力度上行,新增項目聚焦核心一二線城市。期內公司實現銷售金額2776.08 億元,同比+25.9%,完成全年目標 2500 億的 111.04%,實現銷售均價 22324 元/平,同比+18.4%,銷售指標表現優異主要系核心城市貢獻力度大,銷售實現當地 TOP10 城市數占比超 30%,城市深耕收效顯著。公司 2021 全年銷售目標 3300 億元,較 2020 全年銷售額+18.9%,公司 2021 年可售貨值為 5300 億,按照 2020 年 61.27%(同比+1.5pct)的去化率足以保證目標實現。開竣工方面,公司預計 2021 年開竣工為1300 萬方,均較 2020 全年目標+18.2%。拿地方面,期內公司拿地金額1511.4 億元,同比+44.6%,樓面價 9302 元/平,同比+23.9%,主要系公司投資聚焦于核心一二線城市且新增項目中不乏上海內環等高價項目,拿地金額/銷售金額為 54.4%,同比+7.0pct,公司的投資力度保持高位,值得一提的是公司通過“一城一模板”升級操盤能力使得期內拿地權益成本利潤率較 2018 年+5pct,未來利潤率提升可期。

    融資成本低位優化,三道紅線全部達標。三道紅線方面,截止期末公司資產負債率(剔除預收款)58.84%,凈負債率 28.81%,現金短債比 1.23,三項指標皆滿足監管要求,值得關注的是,此次公司在計算凈資產等科目時,剔除了 2020 年 8 月后發行的計入所有者權益的永續債,表明監管層對于“明股實債”的穿透式監管。公司期內融資成本為 4.70%,同比下降 0.22pct,低廉的資金成本疊加穩健財務結構是可持續經營的保障。

    投資建議:維持公司買入評級,考慮盈利改善的滯后性預計公司 2021-23 年 EPS 分別為 1.91/2.35/2.66 元,對應 PE 為 6.64/5.41/4.79 倍。

    風險提示:疫情反復存在不確定性;業績預測和估值判斷不達預期

    奧瑞金(002701):疫情與原料影響消退 一季度盈利大幅提升

    事件

    3 月 23 日公司發布 2021 年一季報預告:公司預計 2021 年一季度實現歸母凈利潤 2.18 億元-2.86 億元,與去年一季度實現歸母凈利潤 4396 萬元相比,同比增長 400%-550%。

    點評

    疫情影響逐漸消退,金屬包裝業務景氣度提升。2020 年一季度公司受新冠疫情影響較大,2020 年 3 月中下旬公司正式開始復工復產,產能恢復較快。得益于產能利用率的快速恢復,同時下游客戶戰馬、元氣森林增長較快,公司營業收入與盈利能力大幅提升。2021 年年初以來國內疫苗接種得到普及,將進一步提升國內消費,帶動金屬包裝銷售增長。目前行業景氣向上,頭部企業集中度不斷提升,單罐價格不斷上漲,利潤彈性較大。

    單罐價格上漲有效覆蓋原料鋁價成本上漲。2020 年四季度以來兩片罐主要原料鋁的價格上漲較快,導致單罐成本上漲 2 分,影響公司毛利潤。

    2021 年行業與部分啤酒企業達成提價協議,單罐價格提升,在一定程度上覆蓋率鋁價上漲帶來的負面影響,預計 2021 年一季度公司利潤率將回升。

    海外收購 Jamestrong,加強奶粉罐業務布局。公司一季度收購Jamestrong,在其原有業務布局上進行調整,減少盈利能力較低的食品罐的比例,停止經營食品管理業務,將生產重心放在奶粉罐上。澳洲奶粉行業資源充足,具有較好的口碑,中國市場對澳洲奶粉擁有較強的吸納能力,預計 Jamestrong 完成業務轉型后將扭虧為盈,同時加強與國內業務的協同能力。

    投資建議:我們預計公司 2020~2022 年 EPS 分別為 0.29/ 0.35/ 0.42 元,當前股價對應 2020~2022 年 PE 分別為 19.2 倍/ 16.2 倍/13.4 倍,給予“買入”評級。

    風險提示:原材料成本波動,提價不及預期,業績預測和估值不達預期

    123下一頁

    路過

    雷人

    握手

    鮮花

    雞蛋
    ?
    返回頂部 粉嫩极品国产在线观看_中国人在线观看高清_小苹果影院日本免费观看_少妇的丰满2中文字幕_男人专用头像图片_宝贝我要吃你奶头h